此外，750kV电网将从西宁向西以双回线路延伸至格尔木，在满足当地负荷飞速增长的同时，为西北与西藏联网送电创造条件。原有规划的"十二线十二变"到2008年底建成，2008年要完成的任务有9个变电站和9条线路。形成一个以青海的拉西瓦水电站为顶点、以陕西的关中和宁夏的宁东为支点、形似倒"A"字型的同杆双回路骨干网架。
我们预计08年需投产800kV断路器48个间隔，09年和10年需要100个间隔，由于西北风沙大，采用HGIS或罐式断路器，每年的800kV断路器间隔市场约10亿-20亿元，由于70%国产化率的要求，只有平高电气、西开和沈开可以分享。08年-10年800kV变压器、电抗器的市场约30亿元，每年约10亿元，有望分享的企业有特变电工、天威保变、西变。
小结：由于招标到交货有一段制造期，因此从逻辑上06年、07年的大规模超高压集中招标，必然使得08年成为交货的高峰。这一观点从招标的交货期安排，企业的订单情况，电网公司新增输变电能力计划和重大工程交货投产计划都得到证实。因此对于一次设备行业，产品结构以超高压、高压为主的行业龙头公司是我们的选择，由于电网投资向高中压转移，在220kV及以下电压等级中的细分行业龙头也在我们的选择范围之内。
来自钢材的成本压力比较大
原材料成本压力分析
今年以来钢材价格出现了很大的涨幅，输变电设备中所用到的金属原材料有铜、铝、铁，各类输变电成本的构成。
今年铜均价将与上年持平，铝均价将低于上年5%，钢材的均价将高于上年20%。由于铝价下降可以一部分抵消钢材的价格上涨，因此高压开关的成本压力较小,在这里我们不做重点讨论。变压器中用到40%-50%的取向硅钢和4%-8%的钢材，因此面临较大的成本压力。
从变压器与钢材的成本及毛利率的敏感性分析中可以看到，钢材均价上涨20%将使得变压器成本上升10%左右，毛利率下降7.3%左右，对变压器行业的盈利将造成很大影响。
取向硅钢价格趋势分析
我国是取向硅钢的净进口国，近年来的取向硅钢价格大幅度上涨主要是由于供求关系引起的，而今年来的价格上涨是在供求关系没有改善情况下由于铁矿石、焦炭价格上涨而引起的的，取向硅钢在今年下半年既有价格下降的因素也有价格上涨的因素
取向硅钢价格下降的因素：
◆宝钢在5月份试产，预计7月份开始供应，08年2-3万吨;
◆韩国浦项的新生产线预计今年可提高产量4万吨;
◆美国AK公司2006年的追加投资，预计今年中期投产，增加3-4万吨。
取向硅钢价格上涨的因素：
◆焦炭价格还有可能继续上涨。
新增加的产能都在下半年才能释放，由于成本的压力，取向硅钢的价格大幅度下降的可能性不大，价格很有可能是稳中略降;到09年更多的产能释放而成本不继续上涨，则价格很有可能回落。
